2.10 Финансовый рынок и банки

Финансовый рынок

Финансовый рынок — система отношений, через которую участники привлекают и размещают деньги, обменивают финансовые активы и распределяют риски.

Его функции:
- Перераспределять средства: сбережения одних участников финансируют расходы и проекты других.
- Определять цену: на рынке складываются процентные ставки и цены финансовых активов.
- Распределять риски: страхование и разные инструменты позволяют передавать и разделять их.
- Обеспечивать ликвидность: возможность продать актив помогает вернуть вложения в денежную форму.

Виды финансовых рынков

По срокам различают денежный рынок — преимущественно краткосрочное финансирование, обычно до года, и рынок капитала — долгосрочное финансирование, включая акции. Это другое основание классификации.

Фондовый рынок и ценные бумаги

Ценная бумага закрепляет определённые права владельца. Она может существовать как документ или как учётная запись. Эмитент выпускает бумаги и несёт по ним обязательства.

Акция даёт участие в компании: права на распределяемую прибыль, управление с учётом типа акции и часть имущества после ликвидации и расчётов с кредиторами. Дивиденды зависят от решения о выплате и установленных условий; ежегодный доход не гарантирован.

Облигация обычно даёт право получить номинальную стоимость в установленный срок. Купон — предусмотренный выпуском процентный доход; дисконт — разница между ценой покупки ниже номинала и номиналом. У отдельных выпусков условия сложнее. Эмитент может не исполнить обязательства, а рыночная цена бумаги — снизиться.

• Первичный рынок: новые бумаги размещаются первым владельцам; эмитент привлекает средства.
• Вторичный рынок: владельцы перепродают уже размещённые бумаги.

Финансовые институты

• Банки: вклады, кредиты и расчёты.
• Страховщики: страховая защита за уплату премии.
• Брокеры: сделки по поручениям клиентов.
• Биржи: организация торгов.
• Депозитарии: учёт прав на ценные бумаги.
• Инвестиционные фонды и управляющие компании: объединение и размещение средств инвесторов.
• Негосударственные пенсионные фонды: пенсионные программы и долгосрочные сбережения.

Банки и банковская система

Банк — кредитная организация, имеющая право принимать вклады, размещать привлечённые средства от своего имени и за свой счёт, открывать и вести банковские счета.

Банк привлекает средства, выдаёт кредиты, проводит платежи. Его доходы включают проценты и комиссии; из них покрываются проценты вкладчикам, расходы и потери.

Банковскую систему России обычно представляют двумя уровнями:
1. Банк России: регулирует систему и проводит денежно-кредитную политику.
2. Кредитные организации: обслуживают клиентов. В правовой состав системы входят также допущенные филиалы иностранных банков.

Задачи и функции Банка России

• Защищает и обеспечивает устойчивость рубля.
• Разрабатывает и проводит денежно-кредитную политику во взаимодействии с Правительством.
• Выпускает наличные деньги и организует их обращение.
• Выдаёт банковские лицензии и осуществляет надзор на финансовом рынке.
• Поддерживает устойчивость банковской и платёжной систем; организует платформу цифрового рубля.

Получение прибыли не является целью его деятельности.

Денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика — воздействие центрального банка на финансовые условия, совокупный спрос и инфляцию. Цель Банка России — годовая инфляция вблизи 4%; это целевой ориентир, а не фактический показатель.

Главный инструмент — ключевая ставка: она влияет на ставки по банковским кредитам и вкладам. Дополнительные инструменты — предоставление и изъятие ликвидности, обязательные резервы, разъяснение решений.

Денежная масса

Денежная масса — совокупность наличных и безналичных денежных средств в экономике, учитываемых по принятой методике. Деньги на банковских счетах тоже входят в соответствующие показатели; количество банкнот не описывает всю денежную массу.

Для расширения темы

Денежные агрегаты, денежная база и мультипликатор не включены в проверяемое содержание ЕГЭ 2027; денежная масса остаётся в теме.

• Денежные агрегаты: показатели денег, различающиеся составом и ликвидностью включённых средств.
• Денежная база: наличные деньги и определённые обязательства центрального банка перед банками.
• Денежный мультипликатор: отношение денежной массы к базе при выбранных определениях. Формула «1 / норма резервирования» относится к упрощённой модели, а не к точному описанию любой экономики.